掘金中国制造2025：智能制造成下一风口

《中国制造2025》再为股市添了一把火。

即使大盘已经处于相对高位,但在很多分析师和投资者眼中,这将是继国企改革、“一带一路”之后又一中长期主题投资机会。

“虽然目前仍是个纲领性文件,但它决定了未来经济转型升级的发展方向。在这个规划中,涉及的行业也非常全面,因此多个行业存在投资机会。”一位私募负责人称。

华泰证券策略研究员姚卫巍也认为,市场表现不会昙花一现。“中国制造2025”不同于以往的主题投资,由于涉及到十年规划,以及细分行业的规划将在今年陆续推出,既有大趋势又会不断有催化剂出来的概念,应该是可持续的,与国企改革类似,将是全年的投资主线。

多板块受益

在上述私募负责人看来,规划中提到的需要重点突破的行业中,都会有持续数年的投资机会。如在集成电路方面,国产芯片的进口替代会更快推进。大唐电信(600198.SH)等股票近期大涨,说明市场已经开始对此充满期待。

工业和信息化部部长苗圩也在接受媒体采访时称:“高端芯片不解决,对我们整个电子信息行业的发展形成最大的一个瓶颈。所以根据这些情况,去年国务院就制订出台了一个关于鼓励和支持集成电路产业发展的实施纲要。在文件出台以后,我们也采取了一系列的措施鼓励和支持集成电路产业发展。其中有一项比较引起大家关注的,就是我们设立了一个总额超过1200亿的产业投资基金,按照市场化的方式去运作,来解决集成电路的融资问题。”

在上述规划中,提出了需要大力推动突破发展的重点领域包括了新一代信息技术产业、高档数控机床和机器人、航空钢铁装备、海工装备、高铁、新能源汽车、农业机械、电力装备、新材料、生物医药和医疗器械。

东方证券认为,到2020年和2025年核心零部件国产化率分别达到40%和70%,利好高铁国产化和工程机械核心部件国产化。

而作为十大重点领域的新材料,要经历技术突破、产能建设、需求爆发三阶段,而政府产业政策在每一个环节都可以起到加速器的作用。另如新能源汽车,未来制约新能源汽车发展的最大障碍充电桩将被攻克,较电池材料,电机领域更确定,大型钕铁硼生产商将受益,申银万国对一些受益行业分析。

电子行业作为制造业升级转型的基石之一,终将“大浪淘尽始见金“。平安证券建议关注电子行业中如传统面板行业、集成电路产业、北斗产业、传感器产业等的战略机会。

中国制造2025提出的绿色制造概念,更对优秀的环保钢铁企业也是一个新的利好,华泰证券行业研究员陈雳认为。

核心:智能制造

规划中提出了将编制专项智能制造发展规划,明确发展目标、重大任务和重大布局,加快机器人等智能产品、智能工厂等制造过程智能化、互联网与制造业融合(工业大数据云平台),有分析认为,智能制造的春天将确定性到来。

中信建投的一份研报认为,智能制造和服务型制造是中国制造业由大到强的主线。以数字化、智能化为代表的制造技术是提升中国制造业整体效率的关键;而发展服务型制造是提升制造业核心竞争力的必然趋势。智能制造和服务型制造适用于中国制造业的所有行业,未来将贯穿中国制造业“由大变强”的整个过程。

据中信建投的分析,发展智能制造是中国制造业向数字化、智能化转变的必然趋势,再此趋势下的投资机会来自于三个方面:一是智能控制装置,即工业自动控制装置发展趋向于数字化、智能化;二是智能制造机器,即工业机器人、数控机床及智能化成套装备;三是智能终端产品,即能够融入智能化与网络化的智能型产品。服务型制造是中国制造从卖产品到兼卖增值服务的转变,即服务型制造=产品+增值服务;中国制造业服务化趋势下,看好工业服务和电梯后市场。

值得一提的是,此类板块估值已经相对较高,多数个股市盈率超过百倍。如5月20日收盘接近涨停的机器人(300024.SZ),其动态市盈率已达270倍。

上述私募负责人认为,风险必然存在,但估值高也有高的道理,尤其具有外延式扩张需求的中小盘股。在制造业转型的大背景下,成长空间也非常大,未来很多行业都会出现千亿市值的大公司。因此,如果故事讲成了,还是值这个价钱。

来源: 一财网