BI：精英投行崛起，华尔街银行巨头失意

北京时间3月30日晚间消息,在 卡夫 和 亨氏 合并交易中,华尔街的大型银行们无奈地看着与之竞争的那些小型化、精英化投行(以下简称精英投行)获得了超过1亿美元的交易费。

据报道,在这笔366亿美元的合并交易中,纽约的Centerview Partners公司是卡夫的唯一顾问银行,而拉扎德公司(Lazard)为亨氏的唯一顾问银行,这两家投行都是小型化的、精英化的投资银行。

据悉,这并不是Centerview Partners首次崭露头角,他们还参与了去年 康卡斯特 并购 时代华纳 有线电视公司的大型并购交易。

从2008年起,Centerview Partners这类精英投行在美国并购市场上的份额增加了一倍,其市场份额从2008年的8%上升到2014年的16%。据行业数据跟踪公司Dealogic 的报告,2013年精英投行在美国并购市场上所占的份额达到最高值18%。成立于2006年的Centerview公司迅速在排名榜上蹿红,他们在Dealogic去年统计的全美并购收益排行榜上位列12位。

金融危机后,精英投行从大型投资银行手中“挖”了很大的市场份额。在一定程度上,精英投行正在削弱大型投行的交易收入,挖顶尖人才、挖业务、挖市场份额,通过高度的专业服务支撑整个公司经营。

所以,精英投行在华尔街银行联盟排名榜上处于上升态势。所谓的“华尔街银行联盟排行榜”用于衡量每个华尔街银行在每个季度的交易能力,某种程度上是对精英投行进行评定的基础因素,其排名反过来又影响小型银行和大型银行之间的竞争。

据Dealogic的全美并购收入表显示,其他的顶级精英投行包括奎特隆(Frank Quattrone)执掌的Qatalyst Partners (位列18名),Perella Weinberg Partners LP(位列27名),以及领先其他几位的Evercore Partners公司(位列11名)。Lazard和 Jefferies银行分别位列第9和第10位。

这些精英投行很多是由那些巨头银行分化出来的,在后危机时代,这些精英投行反而能够在危机中抗压。

Alvarez & Marsal董事长保罗·阿韦尔萨诺表示,精英投行崛起的部分原因是因为人才的带动。数据显示,一些华尔街老银行的人才在逐渐向精英投行靠拢。在20世纪90年代,一些顶尖的交易人才从其原来的公司脱离出来,例如 高盛 、摩根士丹利的很多投资银行部门的人才。

因此,精英投行崛起集中体现了当前华尔街银行业面临的问题:许多小规模的投资银行蕴藏着执行高价交易的潜力。

来源:腾讯财经