各方热议资本市场诚信建设 让失信者付沉重高昂代价

　　各方热议资本市场诚信建设让失信者付出沉重高昂代价

　　对于国务院日前发布实施的《社会信用体系建设规划纲要(2014-2020年)》(以下简称《规划纲要》)，包括上市公司、中介机构等普遍认为，诚信是资本市场的“生命线”，资本市场具有的特点，客观上要特别强调诚信。同时，各方从不同的角度对资本市场的诚信建设提出建议，认为要加强顶层设计，培育资本市场的诚信文化，要让失信者付出沉重高昂的代价。

　　 诚信

　　 是资本市场的“生命线”

　　“作为上市公司，至少要从两方面带头推进诚信建设。”北京银行表示，一是要加强公司治理和企业文化建设，形成各方制衡、约束的机制，塑造诚信、规范的文化；二是要切实做好信息披露，要本着为公众投资者负责的意识，持之以恒地披露信息，确保“没水分”、“不掺假”。

　　燕京啤酒同样站在上市公司的角度提出进一步加强诚信建设，要对股东、投资者讲诚信。如实披露，不隐瞒公司情况，不粉饰公司业绩；积极回报，有利润就要及时分配给投资者；做好服务，尽可能地满足作为股东的合法、合理需求；要对员工讲诚信。始终秉承“以人为本”的理念，建立和完善内部规章制度，既加强规范管理、保障合法合规，又重视培训发展，提高员工能力水平；要对其他利益相关方讲诚信。在与供应商、客户、债权人等利益相关方合作中，都要遵守诚实信用原则，实现共赢。

　　国泰君安表示，随着《规划纲要》的发布实施，诚信不再只是理论探讨，而是实践话题。诚信是资本市场的基石，更是我国资本市场国际化的“敲门砖”。此外，诚信是证券公司的立身之本、发展之道，作为证券市场的中介服务机构，证券公司不诚信，就难以在竞争中立于不败之地。

　　“诚信是资本市场的‘生命线’，证券行业早已告别‘野蛮生长’的阶段，诚信已上升为事关公司、行业和市场发展的第一要素。同时，要充分认识到社会信用体系建设和诚信建设的艰巨性、长期性和复杂性。”中原证券表示。

　　工银瑞信基金表示，作为基金管理公司，将全力参与社会信用体系建设和资本市场诚信建设。一是将全力配合建设好资本市场诚信数据库，支持监管部门间信用信息共享；二是将不断创新金融信用产品，改善金融服务，维护金融消费者的合法权益；三是不断加强公司内部诚信教育与诚信文化建设，促使诚实守信成为全体员工的自觉追求；四是建设公司从业人员信用档案，完善内部员工的诚信考核和评价制度，不断优化加强守信激励和失信惩戒机制。

　　弘毅投资称，资本市场具有的几个特点，客观上要特别强调诚信：利益大、诱惑多、违法失信的诱因多；信息化程度高、从业人员智商也都比较高，违法失信的隐蔽性强；参与度高、关乎众多家庭财产，违法失信的危害性大。私募基金管理人是多层次资本市场的重要组成部分，必须自觉树立诚信意识、加强诚信建设。要坚守私募行业的诚信高门槛，要始终以投资者的利益最大化为原则，要努力使诚信成为私募的“标签”，使私募投资方向成为诚信投资的“风向标”。同时，私募投资活动要秉持负责地进(投资)、负责地出(退出)的理念。要坚守对投资人的承诺，不擅自改变投资方向；要信守合同合约，与企业家共同进步。

　　 加强顶层设计

　　 培育诚信文化

　　对于如何推进诚信建设，市场各方从不同角度提出了建议。

　　国泰君安提出五方面建议：一是进一步加强诚信建设的法制保障，通过修改《证券法》、制订《期货法》等立法工作，健全市场诚信法律体系，丰富失信惩戒约束机制；二是进一步提高市场监管的透明度，让市场主体形成稳定预期、强化自我约束；三是进一步加强监管执法，提高市场主体的失信成本，用足、用好现有的法律法规，加法对违法失信行为的处罚力度，让造假者付出沉重高昂的代价，解决违法失信行为的外部性问题，防止“劣币驱逐良币”；四是进一步完善资本市场征信体系，扩大诚信信息的覆盖面和采集来源，加强资源共享和信息交换，在条件成熟时扩大向社会公众开放查询的范围，并探索建立证券行业信用评级体系；五是培育外部诚信监督机制，建议监管部门会同相关主管部门健全资本市场相关舆论监督机制，规范新闻媒体宣传，促进客观公正报道，真正发挥宣传诚信、监督失信作用。

　　中原证券建议：要加强顶层设计，监管部门要通过制度建设、政策导向等，积极培育市场诚信文化；要加大对违法失信行为的惩戒力度，让存在侥幸心理、铤而走险的人，实实在在受到惩戒，从骨子里树立起诚信观念。作为证券公司，将切实履行好诚信义务，为提高市场诚信水平做出贡献。

　　弘毅投资则结合私募行业体会，对资本市场诚信建设提出了两点建议：一是要尊重私募行业规律，体现“私”的特色，监管以信息披露为重点，判断交给市场；同时，负责市场秩序维护的有关部门，特别是监管部门、司法机关，要切实发挥作用，加大违法失信打击力度，必要时“用重典”、“出重拳”。二是在如何处理好失信惩戒与守信激励的关系方面，建议重心放到惩戒失信上来，惩恶就是扬善，只要权力机关做到有恶就惩、违法必究，市场、投资者和时间的选择，就是最好的扬善。

　　中粮期货建议，要进一步强化对期货投资者开户环节的诚信约束，严格信用信息资料的考察，并根据不同信用状况核发不同信用额度；进一步完善相关法律制度，允许在后续信用额度、信用抵押物的范围等方面，根据信用状况动态调整；进一步加大政府部门间的信息共享，提高信用状况透明度，降低市场成本；进一步重视和培育信用评级，促进场外衍生品、柜台市场等创新发展。

　　中联资产评估有限公司从促进行业和资本市场诚信建设出发，提出五点建议：一是制度建设不能太原则，要尽可能具体性化、可操作；二是要改进媒体宣传和舆论引导，客观、全面地报道中介机构执业情况，相对于做过一百单、只错一单的，更应抓住做一单、就错一单的；三是要加大对失信行为的惩戒力度，目前的惩戒力度还不够。对违法失信者，不仅要处罚，还要使之将以往不当所得都“吐出来”；四是要充分发挥行业自律组织的作用，让失信者在行业内无法立足；五是在界定和惩戒过程中，要注意针对中介机构的业务性质、专业特点，合理区分失信还是失误，如果将专业判断失误一律归入失信，反倒不利于行业发展和诚信培育。